Marchés des matières premières

Les marchés de matières premières sont des lieux physiques ou virtuels où acheteurs et vendeurs échangent des matières premières contre de l'argent. Ils sont utilisés pour faciliter l’achat et la vente d’une grande variété de biens, tels que des matières premières, des produits alimentaires, des sources d’énergie et des articles manufacturés. Les matières premières négociées sur ces marchés peuvent aller des produits agricoles comme le blé, le maïs et le soja aux métaux comme l'or, l'argent ou le cuivre ; huile brute; gaz naturel; électricité; instruments financiers tels que les devises et les contrats dérivés basés sur celles-ci.

Le marché mondial des matières premières est estimé à environ $20 billions de dollars en valeur annuelle totale, avec un volume de transactions quotidien moyen dépassant $1 billions de dollars par jour. Cela en fait l'une des classes d'actifs les plus importantes au monde, tant en termes de taille (en termes d'actifs) que de liquidité (telle que mesurée par le chiffre d'affaires). Il s'agit également d'un secteur très volatil en raison de son exposition aux forces macroéconomiques, notamment la dynamique de l'offre et de la demande dans des secteurs particuliers, comme l'agriculture, et à l'incertitude politique dans les régions qui influence les tendances des niveaux de production de certains produits.

Dans cette arène, il existe plusieurs types de participants : les producteurs qui créent la marchandise échangée ; des commerçants qui achètent et vendent directement entre eux sans impliquer d'autres courtiers ; les traders qui agissent de manière plus spéculative en pariant sur les prix futurs plutôt que de s'engager dans des activités d'arbitrage (achetant à bas prix puis vendant immédiatement à un prix élevé) ; des bourses qui fournissent des services de compensation afin que les transactions puissent être exécutées de manière sûre et efficace tout en détenant du capital-risque contre les obligations en défaut, etc. ; enfin, les investisseurs dont l'objectif est l'accumulation de richesse à long terme grâce à des investissements réalisés dans diverses matières premières au fil du temps – généralement via des ETF ou des fonds communs de placement – soit des portefeuilles gérés activement, soit des indices à réplication passive qui suivent des indices de référence créés spécialement à cet effet, par exemple la série d'indices S&P GSCI lancée depuis 1981 était initialement connu simplement comme « l’indice des matières premières Goldman Sachs ».

Pour gérer leurs risques associés aux mouvements de prix, de nombreuses entreprises utilisent des stratégies de couverture conçues spécifiquement sur mesure en fonction de leurs besoins individuels, c'est-à-dire des contrats à terme, des options, des swaps et des contrats à terme adaptés en conséquence en fonction des perspectives économiques, qu'elles soient baissières, haussières, neutres, etc. Par exemple, si une entreprise fabriquant des gadgets dépendant fortement de l'acier achèterait des contrats de dérivés verrouillant aujourd'hui le « coût de l'acier » des mois à l'avance, elle s'assurerait de ne pas payer des taux plus élevés en aval, avec un effet de marge bénéficiaire.

Le développement des réseaux de communication électroniques modernes (ECN) a fourni un accès transparent à une couche supplémentaire permettant aux petits acteurs d'entrer dans l'espace de rivaliser avec des institutions plus grandes, auparavant dominées par les grandes banques, les sociétés d'investissement. avec précision, même de petits montants, échelle relative nécessaire, participer au préalable, coûts inférieurs, frais, vitesse d'exécution accrue, outils d'analyse de données améliorés, réduction du besoin d'intervention humaine, amélioration de l'efficacité globale du système entier, ce qui rend beaucoup plus facile l'investissement des gens ordinaires, construction d'un meilleur portefeuille, diversification des obligations traditionnelles, investissement seul et amélioration les opportunités génèrent des rendements de manière relativement sûre, un type d'instrument spécifique disponible également sur une base internationale.